中国债市动态：金融数据公布前期现券窄幅波动，关注MLF到期续做情况

中国债市周五早盘期现货窄幅波动，10年期国开活跃券收益率波幅在0.5个基点（bp）以内，国债期货亦近收平。交易员表示，受美债收益率攀升影响，开盘后止盈盘继续获利了结，收益率略有上行，但低位买盘承接踊跃券价回弹。6月金融数据下午即将公布，市场观望氛围偏浓。

交易员并指出，明日（13日）将有1,885亿元人民币MLF（中期借贷便利）到期，央行下周一续做悬念不大，但需关注是否超量续做。

“今天行情还是纠结，估计是在等社融数据出来，现在大家都看不清方向，”华南一基金交易员称。

路透综合逾30位分析师的调查预估中值显示，中国逆周期政策力度加大在6月金融数据上有所显现，专项债放量推高6月社会融资规模增量升至1.95万亿元，6月新增人民币贷款将季节性回升至1.7万亿元，M2增速较前月微升，流动性较为充裕。

华中一银行交易员谈到，美联储7月降息基本成定局，市场对中国央行也会随之调整MLF、逆回购等政策利率也有所预期，将关注相关政策变化。

剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交3.5525%，上日尾盘为3.5525%；剩余期限近10年的国开190205券收益率最新成交在3.695%，上日尾盘为3.6925%；10年期国债190006券成交在3.1625%，上日尾盘为3.1675%。

华北一银行交易员认为，资金价格短期已抬升至合理水平，虽然下周进入税期资金料续收敛，但预计央行将通过公开市场逆回购等手段加以调节，因此市场对流动性并无过多担忧。

为安抚包商银行接管事件冲击，半年末时点前后，中国央行加大了流动性投放，银行间隔夜回购加权利率多日在1%下方徘徊。随着上述因素影响的消退，央行公开市场连续三周无操作，本周净回笼2,200亿元人民币，隔夜回购利率也反弹至2%上方，显示流动性管理基本回归常态。

本周六（13日）到期的1,885亿元中期借贷便利（MLF），将顺延至下周一()15日)完成资金回笼。

来源：路透中文网 2019年7月12日